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Arten von Investmentfonds

Unterschieden wird bei Investmentfonds grundsätzlich zwischen offenen und geschlossenen Fonds. Bei einem offenen Fonds kann der Sparer jederzeit Anteile kaufen und verkaufen. Ausgezahlt wird der am Rückgabetag berechnete Wert pro Anteil. Bei einem geschlossenen Fonds ist das nicht so einfach. Hier ist eine Rückgabe während der Laufzeit nur möglich, wenn der Verkäufer selbst einen Käufer für seinen Anteil findet. Neben dieser Unterscheidung lassen sich Fonds nach den unterschiedlichsten Gesichtspunkten unterteilen. Eine klassische Variante des Investmentfonds ist der reine Aktienfonds, bei dem das Sondervermögen in Aktien angelegt ist. Bei einem offenen Immobilienfonds werden vorzugsweise gewerbliche Immobilien verwaltet. Ein Immobilienfonds ist kein Wertpapierfonds. Eine dritte große Gruppe von Fonds stellen die Rentenfonds dar, die eine sehr sichere Anlage des Geldes über einen langen Zeitraum bieten. In Rentenfonds befinden sich Anleihen, die so genannten Rentenpapiere, wie sie in der Regel an der Börse notiert werden. Sie bieten dem Sparer eine laufende Verzinsung seines Geldes. Der erste deutsche Rentenfonds wurde 1966 aufgelegt. In der Vergangenheit hatten Rentenfonds in der Bundesrepublik bei den Sparern einen sehr hohen Beliebtheitsgrad, der in den neunziger Jahren des 20. Jahrhunderts allerdings an Bedeutung verloren hat.

Weiter gibt es auch Mischfonds am Markt, bei denen das Management zwischen Aktien, Rentenpapieren und auch reinen Geldanlagen wie Festgeld wählen kann. Innerhalb der Aktienfonds bilden internationale Fonds eine große Gruppe. Während der Anleger bei jedem Investmentfonds dem Kursrisiko unterliegt, kommt bei international anlegenden Fonds noch das Währungsrisiko hinzu. Die Wechselkursschwankungen können im ungünstigsten Fall eine schlechte Kursentwicklung noch verstärken, andererseits aber auch weitgehend kompensieren. Regionalfonds investieren ausschließlich in die Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in einer bestimmten Wirtschaftsregion haben, z. B. Nordamerika oder Südostasien. Emerging-Market-Fonds investieren in Aktien von Unternehmen, die in Schwellenländern angesiedelt. sind. Noch spezieller ist das Angebot von Länderfonds, die ihr Sondervermögen nur in Aktien bestimmter Staaten anlegen.

Investmentfonds lassen sich aber nicht nur geographisch, sondern auch nach anderen Kriterien unterscheiden. So haben sich zahlreiche Kapitalanlagegesellschaften auch auf Unternehmen spezieller Branchen oder auch einer bestimmten Größenklasse spezialisiert. Als Messlatte für den Erfolg eines Aktienfonds wird oft der jeweilige Vergleichsindex genommen. Bei Fonds mit Standardaktien ist das in Deutschland der Vergleich mit dem DAX^®. Im Idealfall sollte es den Fondsmanagern gelingen, den Index zu übertreffen. Ein sehr viel speziellerer Markt ist der für Optionsscheinfonds. Optionsscheinfonds handeln nicht mit Wertpapieren, sondern nur mit dem Anrecht darauf. Ein Optionsschein – er wird auch Warrant genannt – ist das verbriefte Recht, ein bestimmtes Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu kaufen. In einem entsprechenden Fonds werden Optionsscheine gehandelt. Die Ausrichtung ist sehr spekulativ und weniger für die langfristige Anlage geeignet.

Wie Aktien haben Investmentfonds für den Sparer den Vorteil, dass er seine Anteile jederzeit wieder verkaufen kann. Die entsprechenden Preise können der Wirtschaftspresse entnommen werden. In den entsprechenden Notierungen wird zwischen Ausgabe- und Rücknahmepreis unterschieden, wobei der Rücknahmepreis unterhalb des Ausgabepreises angesiedelt ist. Die Differenz ergibt sich aus dem so genannten Ausgabeaufschlag, den in der Regel jeder Anleger beim Kauf von Fondsanteilen zu zahlen hat und den er in jedem Fall bei seiner Anlagestrategie berücksichtigen muss. Je nach Fondsgattung kann der Ausgabeaufschlag unterschiedlich hoch sein. Das Geld ist für den Anleger aber in jedem Fall verloren, kann aber natürlich durch entsprechende Kurssteigerungen des Fonds im Laufe der Zeit wieder hereingeholt werden. Auch aus diesem Grund empfehlen sich Investmentfonds vor allem für eine langfristige Geldanlage.